アイルランド中央銀行総裁、住宅ローン保有者はあと2回の利上げに直面する可能性が高いと発言

Apr 14, 2023

中銀のガブリエル・マフルーフ総裁は、欧州中央銀行（ECB）が今後数カ月以内にさらに2回の利上げを実施し、金利は市場の予想よりも長く高止まりすると予想していると述べた。

同氏のよりタカ派的な発言は、総合インフレ率は低下しているものの、賃金需要の増加に牽引された基調的な物価上昇率は依然として堅調であるというECBの懸念を反映している。 ＥＣＢ理事会は来週６月理事会を開催する。

マフルーフ氏は、規制当局が半年に一度発行する「金融安定性レビュー」の発表に際し、記者団に対し「来週起こる可能性が高いのは、ＥＣＢが金利を再び引き上げる可能性が高いということだ」と述べた。 同氏は、現在の物価データに基づいて７月の追加利上げも「可能性が高い」と述べ、「基調的な物価圧力は依然強い」と指摘した。

インフレに対抗するため、ECBは昨年7月以来金利を3.75％ポイント引き上げており、これは同銀行がこれまでに実施した中で最も積極的な金利引き上げである。

議論は現在、ユーロ圏のインフレ率をＥＣＢの目標金利である２％に戻す戦いにおいて引き締めをどこで終わらせるべきかに移っている。

マフルーフ氏のコメントは、フランクフルトが政策金利をさらに50ベーシスポイント（0.5％ポイント）引き上げ、その後停止する可能性があることを示唆している。

同氏は「金利上昇のはしごの頂点と言える水準に到達したら、しばらくはそこに留まる可能性が高い」と述べ、ECBが年末までに利下げする可能性があるとの憶測を弱めた。インフレは低下し続けています。

中銀はレビューの中で、金融システムが「高インフレの持続と必要な金融政策への対応に時折混乱をきたしている」ため、世界的な金融リスクが増大していると警告した。

同報告書は、「３月に多くの米国の銀行とクレディ・スイスが破綻したことで最も強く証明されたように、１０年間の低金利の間に世界の金融システムの各部分に蓄積された脆弱性が暴露された」と述べた。

アイルランドでは多くの人が生活費で限界に達しているが、家計や企業はこれまでのところ「過去10年間で民間債務が大幅に減少したこともあり」インフレショックに耐えていることが証明されていると同報告書は述べた。

１０年間にわたる慎重な融資が金利上昇への回復力を支えていると述べた。

同調査では、金利上昇により当地の銀行部門の利益が伸び続けていることも指摘した。 小売銀行はＥＣＢの金利変更に応じて預金金利の引き上げが遅れ、低金利の当座預金から利益を得てきた。

同報告書は「銀行システムには将来の潜在的なショックを吸収する能力がある一方、金利上昇により銀行セクターの利益は引き続き拡大している」と述べた。

銀行以外の住宅ローン業者によるプレミアム価格設定への懸念のなか、規制当局は、銀行以外の金融業者が「住宅ローン市場で最も顕著に見られる信用供給のより急速な縮小の兆候を示している」と述べた。

ECB利上げの非銀行貸し手から顧客への転嫁は、従来の貸し手よりも積極的だ。 銀行以外の借り手は現在、州平均を大幅に上回る最大8％の変動金利を支払っているケースもある。

中央銀行は、約3万8000人の借り手が高すぎる住宅ローンに縛られているが、主流の銀行に戻ることができないと推定している。