KDBがオークション開始に伴い、DSME株式を売却する14億ドルの予備取引

Jan 06, 2024

2022年9月26日午後3時10分発行 The Maritime Executive

韓国産業銀行が大宇造船海洋（DSME）への投資の3分の2を売却し、財政難に陥った造船所の資本を新たな民間投資家や経営陣と再構築する取引で仮合意が成立した。 KDBは以前、韓国第3位の造船会社を民間投資家に売却することが最優先事項であると述べていたが、破産時に通常用いられる手法を選択し、最初の受諾入札を発表し、明日、株式49.3％を取得するための1か月間の入札プロセスを開始する予定である。 DSMEで。

造船所とKDBは、航空宇宙、化学、エネルギー、金融サービスを展開する韓国最大の複合企業の1つであるハンファグループが選ばれ、DSMEの株式に14億ドルを支払う仮合意を結んだと発表した。 これは、投資の基準価格を設定するために 1 社が選択される、いわゆる「追い馬」入札です。 ハンファは2008年に造船所グループの買収を目指していたが、価格で合意できなかった。 この買収提案は、防衛請負業者としての役割を拡大するためのグループの取り組みの一環である。

KDBは今後、他の企業がDSMEに対して代替取引条件を提案できる入札プロセスを開始する予定だ。 他の入札者がより良い条件を提示できなかった場合、ハンファの条件付き投資は続行される。 同銀行は現在、DSME株とオプション株の55.7％を保有しているが、株式は28.2％に減額され、ハンファが造船所の経営権を握ることになる。 ハンファは、2023年上半期に買収を完了する予定だと報告している。

同造船所は、前年は好調な収益を上げていたものの、2021年には12億ドル近い財務損失を報告した。 損失は​​拡大し続け、DSMEは2022年上半期に4億6,600万ドル以上の損失を報告した。同造船所は7月にも壊滅的なストライキを受け、財務状況がさらに悪化した。

20年以上にわたり同造船所の筆頭株主であるKDBは今年初め、同社が長期的な視点に焦点を当て財務基盤を強化するには民間投資家が必要だと述べた。 同銀行は、売り出しを続行する決定を発表する際、これによりDSMEの現在の資金不足を補い、将来の成長に向けた資金を確保できると述べた。

DSME は、造船業の復活の中で強力な受注残を築くことができました。 2022年には総額86億ドル相当の船舶36隻と海洋プラットフォーム1基を受注した。 DSMEはすでに今年の受注目標の97％を達成している。

国営金融機関と他の債権者は2015年以来、同造船所に30億ドル近い支援を提供していると伝えられている。KDBは最近、同造船所を私有化する必要があると考え、政府による同造船所への直接支援の継続に疑問を呈した。

造船所を売却するためのこれまでの取り組みには、DSMEとヒュンダイを合併する合意も含まれていた。 欧州連合は、合併により新たなLNG船建造の競争が大幅に減少するとして、合併に反対した。